Skip to main content

​
Обзор

Ставка финансирования отображает периодическую комиссию, которой обмениваются держатели длинных и коротких позиций на рынках бессрочных фьючерсов. Этот механизм удерживает цену бессрочного контракта привязанной к спотовой цене.
  • Положительная ставка = лонги платят шортам. Рынок перекредитован в лонг — больше трейдеров ставят на рост цены, поэтому лонги платят премию шортам.
  • Отрицательная ставка = шорты платят лонгам. Рынок перекредитован в шорт — шорты платят премию.
Ставка финансирования — прямая мера рыночных настроений и позиционирования плечей.

​
Как это работает

Биржи рассчитывают ставки финансирования через фиксированные интервалы (обычно каждые 8 часов на Binance). Ставка определяется разницей между ценой бессрочного контракта и спотовым индексом цены, плюс компонент процентной ставки. Когда бессрочный контракт торгуется выше спота, финансирование положительное (лонги платят). Когда ниже спота, финансирование отрицательное (шорты платят).

​
Тип графика

​
Настройки

​
Интерпретация

​
Нормальный диапазон

Ставки финансирования обычно колеблются около нуля (0,01% за 8ч считается базовым уровнем на Binance). Небольшие колебания вокруг этого уровня нормальны и отражают здоровое функционирование рынка.

​
Экстремально положительное финансирование

Когда финансирование превышает примерно 0,05-0,1% за интервал, рынок сильно перекредитован в лонг. Лонги платят значительную премию за удержание своих позиций.
Экстремальные ставки финансирования (выше 0,1% или ниже -0,1%) часто предшествуют коррекциям. Рынок имеет тенденцию двигаться против стороны, платящей премию, по мере того как стоимость становится неподъёмной и позиции закрываются.

​
Экстремально отрицательное финансирование

Когда финансирование значительно уходит ниже нуля, рынок сильно зашортован. Шорты платят лонгам за удержание позиций. Это может создать условия для шорт-сквизов.

​
Матрица ставки финансирования

​
Обнаружение аномалий

Когда highlightAnomalies включён, показания ставки финансирования, превышающие скользящее среднее более чем на настроенный порог, отмечаются. Аномалии финансирования часто предшествуют волатильным движениям, когда перенасыщенное позиционирование раскручивается.
Ставки финансирования специфичны для биржи. Разные биржи могут показывать разные ставки для одного и того же актива. Cluster Terminal показывает ставку для выбранной биржи.

​
Практические примеры

  • Определение вершины: Финансирование подскакивает до 0,15% во время ралли — лонги крайне перекредитованы. Высокая вероятность коррекции.
  • Поиск дна: Финансирование глубоко отрицательное (-0,1%+) после распродажи — шорты платят тяжёлую премию, потенциальный сквиз.
  • Здоровье тренда: Умеренно положительное финансирование (0,02-0,05%) во время восходящего тренда — здорово, не перегрето.
  • Сигнал carry trade: Стабильно высокое финансирование создаёт стоимость удержания лонгов — рассмотрите более короткие периоды удержания.
Ставка финансирования сама по себе не является инструментом тайминга. Экстремальное финансирование может сохраняться продолжительное время при сильных трендах. Комбинируйте с ценовым действием и другими индикаторами для тайминга входа.

​
Связанные индикаторы