Средневзвешенная по объёму цена (VWAP)
VWAP — это средневзвешенная по объёму цена, рассчитанная от начала торговой сессии. Она представляет среднюю цену, которую трейдер заплатил бы при равномерных покупках в течение сессии, взвешенную по объёму на каждом ценовом уровне. VWAP — самый важный ориентир для оценки качества институционального исполнения.
Как это работает
VWAP вычисляется кумулятивно от начала сессии:
VWAP = Σ(Typical Price × Volume) / Σ(Volume)
where Typical Price = (High + Low + Close) / 3
Почему VWAP важен
Крупные институциональные ордера часто оцениваются относительно VWAP. Ордер на покупку, исполненный по цене ниже VWAP, считается «хорошим исполнением» — трейдер заплатил меньше рыночного среднего. Это создаёт самоподкрепляющую динамику:
- Когда цена ниже VWAP, институциональные покупатели видят возможность (скидка к среднему).
- Когда цена выше VWAP, институциональные продавцы видят возможность (премия к среднему).
Это гравитационное притяжение к VWAP делает его мощной внутридневной ориентировкой.
Полосы стандартного отклонения
Опциональные полосы строятся на заданном количестве стандартных отклонений от VWAP. Стандартное отклонение рассчитывается по тому же кумулятивному подходу, взвешенному по объёму:
Variance = Σ(Volume × (Typical Price - VWAP)²) / Σ(Volume)
Band = VWAP ± (bandMultiplier × √Variance)
Тип индикатора
Overlay — VWAP и его полосы отрисовываются непосредственно на ценовом графике.
Настройки
| Параметр | Тип | По умолчанию | Описание |
|---|
sessionReset | select | day | Когда сбрасывать расчёт VWAP. Варианты: none, day, week, month. |
sessionStartHour | number | 0 | Час начала сессии (UTC, 0–23). Используется только когда sessionReset не none. |
showBands | boolean | false | Показывать полосы стандартного отклонения вокруг VWAP. |
bandMultiplier | number | 1 | Количество стандартных отклонений для ширины полос. Типичные значения: 1, 1.5, 2, 3. |
bandColor | color | #a855f7 | Цвет заливки области между полосами. |
bandOpacity | number | 0.15 | Прозрачность заливки полос (0.0 = невидимая, 1.0 = сплошная). |
Варианты сброса сессии
| Сброс | Поведение | Лучше для |
|---|
none | VWAP накапливается непрерывно с первого видимого бара. Никогда не сбрасывается. | Многодневный контекст, позиционная торговля. |
day | Сбрасывается в sessionStartHour каждый день. Наиболее распространённая настройка. | Внутридневная торговля, дневные ориентиры. |
week | Сбрасывается в начале каждой календарной недели (понедельник в sessionStartHour). | Свинг-трейдинг, недельный контекст. |
month | Сбрасывается в начале каждого календарного месяца. | Месячные институциональные ориентиры. |
Для торговли крипто-фьючерсами значение по умолчанию sessionStartHour: 0 (полночь UTC) совпадает с ежедневным временем финансирования на большинстве бирж. Если вы торгуете по сессии CME, установите sessionStartHour на 14 или 15 (UTC), чтобы совпасть с открытием американского рынка акций.
Руководство по множителю полос
| Множитель | Интерпретация |
|---|
| 1.0 | Одно стандартное отклонение. Цена выходит за эту полосу примерно 32% времени. Хорошо для определения умеренных расширений. |
| 1.5 | Умеренное расширение. Популярный средний вариант. |
| 2.0 | Два стандартных отклонения. Цена выходит только ~5% времени. Сильный сигнал перекупленности/перепроданности. |
| 3.0 | Экстремальное расширение. Достигается редко; когда это происходит, вероятен резкий возврат к среднему. |
Интерпретация
Внутридневной фильтр тренда
Простейшее применение VWAP — фильтр тренда:
- Цена выше VWAP: Внутридневные покупатели контролируют ситуацию. Предпочтительны длинные позиции.
- Цена ниже VWAP: Внутридневные продавцы контролируют ситуацию. Предпочтительны короткие позиции.
Этот фильтр становится более надёжным по мере развития сессии, когда VWAP накапливает больше данных. В начале сессии (первые 30–60 минут) VWAP волатилен и менее информативен.
VWAP как поддержка/сопротивление
VWAP часто выступает как внутридневная поддержка или сопротивление:
- В день с восходящим трендом цена часто откатывает к VWAP и отскакивает.
- В день с нисходящим трендом цена часто ралли к VWAP и отвергается.
- Первый тест VWAP после движения обычно самый сильный.
Возврат к среднему от полос
Когда цена достигает внешних полос (особенно 2σ или 3σ), она значительно отклонилась от среднего за сессию. Эти зоны — области с высокой вероятностью возврата к среднему:
- Цена у верхней полосы: Рассмотрите короткие позиции или фиксацию прибыли по длинным.
- Цена у нижней полосы: Рассмотрите длинные позиции или фиксацию прибыли по коротким.
- Цена возвращается к VWAP от полосы: «Резинка» — одна из самых надёжных внутридневных моделей.
Цена выше VWAP означает, что институциональные покупатели контролируют ситуацию; ниже — продавцы. Полосы стандартного отклонения выступают как динамические уровни поддержки и сопротивления, расширяющиеся с волатильностью и сужающиеся при консолидации.
Привязка VWAP
Установив sessionReset: none, вы создаёте привязанный VWAP, который накапливается от начала видимых данных графика. Это полезно для анализа средней базовой стоимости всех участников с момента значительного события (начало тренда, пробой и т.д.).
Сочетание VWAP с другими индикаторами
VWAP наиболее эффективен в сочетании с:
| Сопутствующий индикатор | Комбинированный сигнал |
|---|
| Volume Bars | Отскок от VWAP + всплеск объёма = сильное подтверждение |
| Delta | Цена на VWAP + положительная дельта = агрессивные покупки на среднем уровне |
| Session Levels | VWAP вблизи хая/лоу предыдущего дня = зона конфлюэнции |
| Volume Profile | VWAP вблизи POC (точки контроля) = двойной магнит |
Практические соображения
- Первые 30 минут: VWAP нестабилен в начале сессии, поскольку накоплено мало данных. Избегайте торговли по сигналам VWAP в первые 30 минут после сброса сессии.
- Плоские дни: Когда рынок торгуется в узком диапазоне, VWAP находится в середине, и цена колеблется вокруг него. В этом контексте отскоки от полос становятся основным торговым сигналом.
- Дни с гэпом: Если цена резко открывается с гэпом, VWAP может часами «догонять». В этом случае полосы более полезны, чем сам VWAP.
- Время сброса сессии: На круглосуточных крипторынках нет официальной «сессии». Выбор
sessionStartHour субъективен. Полночь UTC и 8:00 UTC (открытие азиатской сессии) — распространённые варианты.
Оповещения
VWAP в настоящее время не поддерживает встроенные правила оповещений. Используйте общую систему оповещений для условий на основе VWAP.
Связанные индикаторы
- SMA — Простая скользящая средняя, не взвешенная по объёму
- EMA — Экспоненциальная скользящая средняя
- Bollinger Bands — Полосы волатильности вокруг SMA
- Session Levels — Хай/лоу/открытие предыдущей сессии как статические уровни